Infoline: рост топ-10 продуктовых ритейлеров замедлился до 11,7%

По данным Infoline, рост топ-10 игроков на рынке розничных продаж Food замедлился на 5,1 п.п. до 11,7%, Х5 стала лидером по приросту доли на рынке — на 1,05 п.п. до 17,4%.

monticello/Shutterstock/Fotodom

Оборот розничной торговли продовольственными товарами в денежном выражении последовательно замедлялся, начиная с II квартала 2025 года: в апреле—июне динамика составила 14,6%, в июле—сентябре — 12,9%. IV квартал закончился с ростом на 9,2%, I квартал 2026-го — на 8,1%, отмечают авторы обзора Infoline «Розничная торговля Food и потребительский рынок России».

Снижение темпов роста аналитики связывают с ухудшением ситуации в экономике и на рынке труда, замедлением инфляции, а также со снижением потребительской уверенности до минимального с 2023 года значения и переходом покупателей в режим экономии даже в категориях продовольственных товаров.

Крупнейшие ритейлеры столкнулись не только с замедлением динамики продаж, но и с опережающим ростом расходов (особенно на аренду и коммунальные услуги, а также прочие сервисы), сфокусировались на адаптации ассортиментного предложения и поддержании конкурентного уровня цен. В результате в I кв. 2026 г. рост цен на полках крупнейших сетей был существенно ниже, чем инфляция издержек и официальный индекс потребительских цен, который публикует Росстат, что в сочетании с ростом платежей по долгу привело к снижению рентабельности по чистой прибыли (у Х5 с 1,7% до 1,1%, у «Ленты» — с 2,4% до 1,6%).

Рост выручки у десяти крупнейших ритейлеров по продажам продовольственных товаров также замедлился на 5,12 п.п. год к году — с 16,84% до 11,72%, что оказалось заметнее, чем динамика оборота розничной торговли продовольственными товарами (замедление на 4,6 п.п. — с 12,7% до 8,1% за тот же период).

Лидерство по темпам роста сохранила «Группа Лента», ускорившая динамику общей выручки на 0,2 п.п. до 23,4% (рост в I кв. 2025-го составлял 23,2%). Наиболее динамичный органический рост продемонстрировали Х5 и «Группа Лента» (без учета сети «Дом Лента»), которые увеличили количество торговых объектов и их площади на 348 (на 98,9 тыс. кв. м) и 362 (на 74,2 тыс. кв. м.) соответственно.

Доля топ-10 на рынке розничных продаж Food в I кв. 2026 г. выросла на 1,5 п.п. по отношению к IV кв. 2025-го до 45,9% за счет роста Х5 на 1,05 п.п. до 17,4% и «Магнита» — на 0,6 п.п. до 12,3%, в то время как доля остальных ритейлеров из первой десятки сократилась на 0,2 п.п. до 16,2%.

Х5 сохранила лидерство среди крупнейших ритейлеров и увеличила долю на рынке розничных продаж продовольственных товаров на 1,05 п.п. до 17,4%, а также за счет эффективного контроля расходов повысила рентабельность EbitDA на 57 б.п. до 5,2% (EbitDA выросла на 24,9% до 62,4 млрд руб.).

«Магнит» в I кв. 2026 г. продемонстрировал сильную динамику выручки — 13,1%, что связано с эффектом от рекордной инвестиционной программы 2025 года, в рамках которой был открыт 2521 новый торговый объект и обновлено 3124 объекта, при этом было закрыто 790 неэффективных магазинов и проведена кластеризации ассортимента (в том числе в рамках развития подформатов «Магнита у дома» — «Моя цена» и «Магнит Мини»).

Важным драйвером роста выручки крупнейших ритейлеров были онлайн-продажи: в I кв. 2026 г. количество заказов в сервисе «Магнит Доставка» выросло на 82% более чем до 34 млн, у Х5 Digital — на 17,6% до 52,56 млн (выручка цифровых бизнесов выросла на 26,6% до 89,7 млрд руб., что соответствует 7,5% консолидированной выручки), а у «Группы Лента» — на 6,3% до 7,11 млн (онлайн-продажи выросли на 18,8% до 21,08 млрд руб., в том числе собственные — на 40,9% до 15,79 млрд руб.).

Сети «Красное & Белое» и «Бристоль» сохранили сильную динамику сопоставимых продаж, однако в условиях вынужденного сокращения количества магазинов и площадей в I квартале 2026 года в связи с ужесточением регулирования размещения объектов на первых этажах жилых домов (на 18 объектов и на 1,9 тыс. кв. м) рост их совокупной выручки замедлился на 9,7 п. п. до 12,8%.

Число объектов у «Светофора» и «Маяка» в январе—марте 2026 года не изменилось, а снижение выручки ускорилось в условиях усиления ценового давления крупнейших федеральных ритейлеров и перетока трафика к конкурентам (в «Чижик», «Пятерочку», «Магнит», «Мою цену», «Победу», «Находку», Smart и т. д.).

«ВкусВилл» продолжил оптимизацию офлайновой сети (в I кв. количество объектов сократилось на 36) и масштабирование дарк-сторов (запущено 2 новых объекта), а также усилила фокус на онлайн, доля которого в продажах, по оценкам Infoline, выросла почти на 2,5 п.п. до 56,1%.

«Самокат» по итогам I квартала 2026 года, единственный из крупных игроков, ускорил темпы роста до 12,2% по сравнению с 9,9% годом ранее и переместился на 7-е место в рейтинге, опередив Auchan. На 10-е место вышла ГК «Сладкая Жизнь», в состав которой входят сети супермаркетов «СПАР Миддл Волга» и жестких дискаунтеров Smart. Их совокупная выручка, по оценкам Infoline, выросла почти на 8%, включая Smart, показавший динамику в почти 26%. ГК «О`Кей», занимавшая десятую позицию, выбыла из рейтинга в связи с продажей бизнеса гипермаркетов в ноябре 2025 года.

Источник: Infoline

Эксперты Infoline подвели итоги FMCG-рынка в марте—апреле

X5: в I квартале чистая прибыль сократилась на 27,6%