«Альфа-групп» осваивает технику
Две сети, торгующих бытовой техникой и электроникой, «М.Видео» и «Техносила» подтвердили “Ъ”, что в конце декабря получили предложения о «возможном сотрудничестве» от А Investments, инвестиционного подразделения «Альфа-групп». Сотрудничество подразумевает покупку минимум 25% головной компании одной из сетей. Прошлым летом «Альфа-групп» не смогла договориться о приобретении «Эльдорадо», но сейчас ритейлеры, которым все сложнее брать кредиты, становятся сговорчивее, говорят аналитики.
О том, что «Альфа-групп» в конце декабря предложила сделку «М.Видео» и «Техносиле», “Ъ” рассказал владелец крупной продуктовой сети. Гендиректор «Техносилы» Юрий Еременко подтвердил, что А Investments, входящая в «Альфа-групп», перед самым Новым годом «проявляла интерес к компании», но до детальных переговоров не дошло. «Мы озвучили свою позицию потенциальному инвестору, но новых предложений от структур “Альфы” пока больше не поступало», - добавил он.
Пресс-секретарь «М.Видео» Надежда Киселева также подтвердила, что ее компания получала в декабре письмо от А с предложением «о возможном сотрудничестве». «Мы не проводили переговоры, поскольку не планируем привлекать стратегического инвестора», - добавила она. Управляющий директор А Investments Егор Сирота от комментариев отказался.
Источник, близкий к А, уточнил, что предложение предусматривало покупку 25% одного из ритейлеров, исходя из оценки бизнеса в 12 EBITDA. Таким образом, сделка с «М.Видео» могла стоить 9,729 млрд руб. или $324,3 млн из расчета 30 руб. за $1 (прогноз Credit Suisse по EDITDA ритейлера в 2008 году - 3,243 млрд руб.), с «Техносилой» - примерно $360 млн (по данным источника “Ъ” в компании, ее EBITDA в 2008 году – около $120 млн).
Об интересе «Альфа-групп» к рынку бытовой техники и электроники стало известно еще в августе прошлого года, когда А сделала предложение о покупке 25-процентной доли крупнейшему оператору этого рынка – «Эльдорадо» (см. “Ъ” от 28 августа). Но условия, предложенные А, не предусматривали погашения долга перед другими банками, рассказывали “Ъ” источники в «Эльдорадо». «Зато сделка с чешской PPF Group предусматривала перекредитование ритейлера под залог его 51-процентной доли», - пояснил “Ъ” источник в окружении владельца «Эльдорадо» Игоря Яковлева.
Один из ритейлеров слышал от представителей «Альфа-групп», что ее интересует создание на рынке бытовой техники торгового холдинга, аналогичного продуктовой X5 Retail Group (47,2% - у акционеров «Альфа-групп») или автодилерской группе «Независимость» (49,95% принадлежит консорциуму A1 Investments, Alfa Capital Partners и Goldman Sachs). В новый холдинг планировалось внести как приобретенные магазины бытовой техники и электроники, так и активы «Альфа-групп» из «смежных синергитичных сегментов», например, 49% сети салонов связи «Евросети» (пакетом владеет «Вымпелком», 44% которого у «Альфа-групп»). В ноябре прошлого года «Альфа-банку» также перешел бизнес сети салонов Dixis в счет погашения долга на сумму $30 млн (см. “Ъ” от 7 ноября).
«Первое правило рынка – покупай в кризис», - отмечает управляющий директор ИК «Русские инвестиции» Алексей Семенов. По его мнению, сейчас сделки с ритейлерами и вовсе могут быть безденежными. «На фоне общего падения спроса, для розничных сетей остро стоит вопрос перекредитования. Этим может воспользоваться и “Альфа”», - поясняет он. По информации источника “Ъ” в «Техносиле», общий долг ритейлера перед Альфа-банком составляет порядка $50-70 млн, а ближайшее погашение на сумму $20 млн должно состояться 13 февраля.
По прогнозу участников рынка, в 2009 году рынок бытовой техники и электроники не только не покажет прирост, но может сократиться по отношению к продажам 2008-го на 15-25% (см. “Ъ” от 30 января). По предварительным данным Ассоциации торговых компаний и товаропроизводителей электробытовой и компьютерной техники (РАТЭК), объем рынка бытовой техники и электроники в России в прошлом году составил примерно $17 млрд.
Ирина Парфентьева, КоммерсантЪ
