Баннер ФЗ-54
28 августа 2009, 00:00 4030 просмотров

Амбициозные планы X5 имеют шансы реализоваться

Прогноз X5 Retail Group по росту на 2010 г. один из самых амбициозных на рынке, но аналитики уверены, что компания вполне сможет добиться желаемого.

По итогам I полугодия этого года Х5 продемонстрировала отличную динамику сопоставимых продаж — 12% рост к показателю I полугодия 2008 г. и продолжила оптимизацию расходов. Расходы на персонал сократились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 20%. Рост покупателей стимулируется за счет снижения цен.

На фоне явных результатов от эффективного менеджмента компания подтвердила планы добиться роста EBITDA 2009 г. почти на 30% к уровню годичной давности. Но из негативных факторов — задолженность компании выросла на $267 млн, и соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 2,26 до 2,38.

После публикации хороших данных компанией аналитики «Тройки диалог» и «Ренессанс капитала» повысили целевые цены акций X5.

В «Тройке» повысили целевую стоимость акций Х5 до $24 за GDR и подтвердили рекомендацию «покупать». «По коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2010о” акции X5 торгуются с дисконтом в 32% к аналогам с развивающихся рынков. Такой дисконт совершенно неоправдан», — отмечают эксперты.

Целевая цена в «Ренессанс капитале» чуть ниже — $22 за GDR, рекомендация «покупать». Выбирая между акциями «Магнита» и Х5, аналитики все же склоняются в пользу первого. «Наш прогноз по прибыли по EBITDA достаточно консервативный — на уровне 8,7%. Хотя менеджмент компании убежден, что сезонные факторы могут способствовать росту этого показателя», — говорится в обзоре «Ренессанс капитала». При этом показатели по росту чистой прибыли могут оказаться ниже из-за растущих налогов.

 

Консолидированные результаты X5 Retail Group за 1П09 по МСФО

Консолидированные результаты X5 Retail Group за 1П09 по МСФО увеличить

SmartMoney

Статья относится к тематикам: Retail
Поделиться публикацией:
Куда уходит покупатель и во что играют современные...
1101
Концепции настоящего и будущего
3599
Андрей Бударин, начальник Управления оперативного ...
2050
Михаил Иванцов, генеральный директор розничной се...
1219
Торговый зал — лишь небольшая часть бизнеса. Наш м...
3306
Идея важнее денег, а покупатель - Бог
7064

Прогноз X5 Retail Group по росту на 2010 г. один из самых амбициозных на рынке, но аналитики уверены, что компания вполне сможет добиться желаемого.

По итогам I полугодия этого года Х5 продемонстрировала отличную динамику сопоставимых продаж — 12% рост к показателю I полугодия 2008 г. и продолжила оптимизацию расходов. Расходы на персонал сократились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 20%. Рост покупателей стимулируется за счет снижения цен.

На фоне явных результатов от эффективного менеджмента компания подтвердила планы добиться роста EBITDA 2009 г. почти на 30% к уровню годичной давности. Но из негативных факторов — задолженность компании выросла на $267 млн, и соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 2,26 до 2,38.

После публикации хороших данных компанией аналитики «Тройки диалог» и «Ренессанс капитала» повысили целевые цены акций X5.

В «Тройке» повысили целевую стоимость акций Х5 до $24 за GDR и подтвердили рекомендацию «покупать». «По коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2010о” акции X5 торгуются с дисконтом в 32% к аналогам с развивающихся рынков. Такой дисконт совершенно неоправдан», — отмечают эксперты.

Целевая цена в «Ренессанс капитале» чуть ниже — $22 за GDR, рекомендация «покупать». Выбирая между акциями «Магнита» и Х5, аналитики все же склоняются в пользу первого. «Наш прогноз по прибыли по EBITDA достаточно консервативный — на уровне 8,7%. Хотя менеджмент компании убежден, что сезонные факторы могут способствовать росту этого показателя», — говорится в обзоре «Ренессанс капитала». При этом показатели по росту чистой прибыли могут оказаться ниже из-за растущих налогов.

 

Консолидированные результаты X5 Retail Group за 1П09 по МСФО

Консолидированные результаты X5 Retail Group за 1П09 по МСФО увеличить

SmartMoney

Амбициозные планы X5 имеют шансы реализоватьсяX5, пятерочка, перекресток, магнит, акции ритейлеров, розничная торговля, маржа
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 243 67
Амбициозные планы X5 имеют шансы реализоваться
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 243 67
SITE_NAME https://www.retail.ru
https://www.retail.ru/news/39462/2017-10-23