Крупные мировые ритейлеры
28 августа 2009, 00:00 4552 просмотра

Амбициозные планы X5 имеют шансы реализоваться

Прогноз X5 Retail Group по росту на 2010 г. один из самых амбициозных на рынке, но аналитики уверены, что компания вполне сможет добиться желаемого.

По итогам I полугодия этого года Х5 продемонстрировала отличную динамику сопоставимых продаж — 12% рост к показателю I полугодия 2008 г. и продолжила оптимизацию расходов. Расходы на персонал сократились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 20%. Рост покупателей стимулируется за счет снижения цен.

На фоне явных результатов от эффективного менеджмента компания подтвердила планы добиться роста EBITDA 2009 г. почти на 30% к уровню годичной давности. Но из негативных факторов — задолженность компании выросла на $267 млн, и соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 2,26 до 2,38.

После публикации хороших данных компанией аналитики «Тройки диалог» и «Ренессанс капитала» повысили целевые цены акций X5.

В «Тройке» повысили целевую стоимость акций Х5 до $24 за GDR и подтвердили рекомендацию «покупать». «По коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2010о” акции X5 торгуются с дисконтом в 32% к аналогам с развивающихся рынков. Такой дисконт совершенно неоправдан», — отмечают эксперты.

Целевая цена в «Ренессанс капитале» чуть ниже — $22 за GDR, рекомендация «покупать». Выбирая между акциями «Магнита» и Х5, аналитики все же склоняются в пользу первого. «Наш прогноз по прибыли по EBITDA достаточно консервативный — на уровне 8,7%. Хотя менеджмент компании убежден, что сезонные факторы могут способствовать росту этого показателя», — говорится в обзоре «Ренессанс капитала». При этом показатели по росту чистой прибыли могут оказаться ниже из-за растущих налогов.

 

Консолидированные результаты X5 Retail Group за 1П09 по МСФО увеличить

SmartMoney

Статья относится к тематикам: Крупные мировые ритейлеры
Поделиться публикацией:
Актуально
Как узнать, что делают конкуренты: новые инструменты повышения эффективности бизнеса
612
Мониторинг цен конкурентов без ошибок и халтуры.
Кадровая лидогенерация: годовой план по sales-менеджерам за полгода
158
Как страховая компания наняла более 3 000 продажников в новую сеть офисов.
Иностранцы в штате: 3 способа оптимизировать бизнес работодателя мигрантов
152
Чем выгодны аутстаффинг мигрантов и миграционный аутсорсинг?
Михаил Уржумцев, Melon Fashion Group: «Фэшн-рынок входит в зону жесткой борьбы»
1423
Российские игроки смогли быстро занять почти все освободившиеся ниши, что ждет рынок дальше?
Подписывайтесь на наши новостные рассылки, а также на каналы  Telegram , Vkontakte , Дзен чтобы первым быть в курсе главных новостей Retail.ru.
Добавьте "Retail.ru" в свои источники в Яндекс.Новости
Загрузка
Амбициозные планы X5 имеют шансы реализоваться

Прогноз X5 Retail Group по росту на 2010 г. один из самых амбициозных на рынке, но аналитики уверены, что компания вполне сможет добиться желаемого.

По итогам I полугодия этого года Х5 продемонстрировала отличную динамику сопоставимых продаж — 12% рост к показателю I полугодия 2008 г. и продолжила оптимизацию расходов. Расходы на персонал сократились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 20%. Рост покупателей стимулируется за счет снижения цен.

На фоне явных результатов от эффективного менеджмента компания подтвердила планы добиться роста EBITDA 2009 г. почти на 30% к уровню годичной давности. Но из негативных факторов — задолженность компании выросла на $267 млн, и соотношение чистого долга к EBITDA увеличилось с 2,26 до 2,38.

После публикации хороших данных компанией аналитики «Тройки диалог» и «Ренессанс капитала» повысили целевые цены акций X5.

В «Тройке» повысили целевую стоимость акций Х5 до $24 за GDR и подтвердили рекомендацию «покупать». «По коэффициенту “стоимость предприятия / EBITDA 2010о” акции X5 торгуются с дисконтом в 32% к аналогам с развивающихся рынков. Такой дисконт совершенно неоправдан», — отмечают эксперты.

Целевая цена в «Ренессанс капитале» чуть ниже — $22 за GDR, рекомендация «покупать». Выбирая между акциями «Магнита» и Х5, аналитики все же склоняются в пользу первого. «Наш прогноз по прибыли по EBITDA достаточно консервативный — на уровне 8,7%. Хотя менеджмент компании убежден, что сезонные факторы могут способствовать росту этого показателя», — говорится в обзоре «Ренессанс капитала». При этом показатели по росту чистой прибыли могут оказаться ниже из-за растущих налогов.

 

Консолидированные результаты X5 Retail Group за 1П09 по МСФО увеличить

SmartMoney

x5, пятерочка, перекресток, магнит, акции ритейлеров, розничная торговля, маржа, выручкаАмбициозные планы X5 имеют шансы реализоваться
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 67243
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 67243
Retail.ru https://www.retail.ru
https://www.retail.ru/news/ambitsioznye-plany-x5-imeyut-shansy-realizovatsya/2009-08-28


public-4028a98f6b2d809a016b646957040052