Наблюдательный совет X5 Retail Group одобрил покупку 100% акций компании Formata Holding B. V., владеющей сетью гипермаркетов «Карусель».
X5 может заплатить за «Карусель» $920-970 млн (в зависимости от результатов оценки земли и недвижимости), оплатив до 25% суммы акциями допэмиссии, указано в сообщении X5. «21 апреля собрание акционеров компании утвердит ее [допэмиссии] параметры. Мы планируем привлечь на вторичном размещении $1 млрд. Часть денег пойдет на покупку “Карусели”, часть — на развитие X5», — уточнил Reuters Лев Хасис, главный исполнительный директор X5. Частичная оплата акциями зависит от цены бумаг на момент завершения сделки. «Если акции X5 на момент завершения сделки будут стоить меньше, чем за месяц до 2 января (дата выставления опциона), мы оплатим 25% стоимости “Карусели” акциями, а если акции будут стоить дороже, нам выгоднее выплатить оговоренные 25% деньгами», — сказал Хасис. Средняя цена акций X5 за 30 календарных дней до 2 января 2008 г. составляла на LSE $32,6.
Сделка, по информации X5, состоится, если результаты due diligence будут «удовлетворительными» и ФАС разрешит эту покупку. Представитель ФАС Тимофей Нижегородцев уточнил, что ходатайство от X5 получено и в общем одобрено. Сделку компании планируют закрыть к 1 июля, дню истечения опциона. После этого «Карусель» будет ребрендирована в «Меркадо суперцентр».
На конец 2007 г. чистый долг «Карусели» составлял $140 млн, говорит старший аналитик ING Юлия Гордеева. С учетом долга X5 «вполне уложилась» в ожидания рынка: аналитики рассчитывали, что покупка обойдется компании в $1 млрд. Исходя из объявленной суммы сделки EV/sales (стоимость компании / выручка) — 1,3, EV/EBITDA — 15,7, P/E (отношение капитализации к прибыли) — 48,5. «Это чуть больше, чем у X5, но с учетом синергетического эффекта оправданно», — говорит Гордеева.
На 31 декабря 2007 г. X5 и «Карусель» вместе включали 37 работающих гипермаркетов. «Карусель» развивают основатели «Пятерочки» Андрей Рогачев и Александр Гирда. Рогачев уверен, что данная сделка приведет к росту капитализации X5.
Капитализация Х5 на LSE на момент закрытия в пятницу составляла $6,5 млрд (+4,85%).
