Баннер ФЗ-54
30 июня 2008, 00:00 1168 просмотров

"Сибирский берег" выкупил 99% дебютного облигационного займа

Компания «Сибирский берег» в пятницу выкупила в рамках годовой оферты практически 99% своего дебютного облигационного выпуска объемом 1,5 млрд руб. Недоверие к эмитенту со стороны инвесторов аналитики объясняют нервозностью на финансовом рынке после череды технических дефолтов: инвесторы предпочитают не рисковать и продавать ценные бумаги компаний третьего эшелона. В «Сибирском береге» говорят, что компания предусматривала вариант полного выкупа облигаций и привлекла для погашения оферты банковские кредиты.

Компания «Сибирский берег», созданная в 1999 году, является одним из крупнейших производителей снэковой продукции в России. В компанию входят семь производст­венных предприятий в России, Казахстане, Китае, Австралии и на Украине. Выпускает сухарики «Кириешки» и «Компашки», сушеные морепродукты под брендом BEERka, чипсы FAN и «Чипсоны», орехи и семечки. Выручка за 2007 год — 225,2 млн долл., показатель EBITDA за 2007 год составил 22,87 млн долл. Владельцами являются топ-менеджеры компании.

Дебютный выпуск облигаций «Сибирский берег» разместил в июне 2007 года сроком на пять лет. Организатором выступал Газпромбанк. Привлеченные сред­ства планировалось направить на реструктуризацию кратко­срочной задолженности, финансирование оборотного капитала компании и расширение производственных и логистических мощностей. В ходе размещения ставка первого купона составила на конкурсе 10,14% годовых, что оказалось несколько ниже, чем ожидал рынок (10,5—10,9%). По выпуску была предусмотрена годовая оферта.

В пятницу, 27 июня, компании пришлось выкупить в рамках оферты практически весь облигационный выпуск — инвесторы предъявили бумаги на 1,482 млрд руб. Причиной массированной продажи облигаций «Сибир­ского берега», по мнению аналитиков, стали нервозность на финансовом рынке и низкая ставка купона: перед прохождением оферты ставки пятого—восьмого купонов были утверждены в размере 13,25% годовых.

За последние недели на долговом рынке произошло сразу несколько технических дефолтов по облигационным выпускам эмитентов третьего эшелона, и теперь инвесторы стали аккуратнее относиться к кредитному качеству компаний, говорит аналитик банка «Траст» Алексей Демкин. В июне были зафиксированы технические дефолты сразу трех компаний — экспортера леса «Миннеско», парфюмерно-косметической сети «Арбат Престиж» и производителя гофкартона «Готэк». Такие же сложности с обслуживанием облигаций могли затронуть и «Сибирский берег», но компания смогла найти сред­ства для прохождения оферты. Для покупки облигаций использовались средства, привлеченные через банковские кредиты, говорит руководитель отдела по связям с общественностью компании «Сибирский берег» Константин Лыкин. По его словам, через какое-то время компания намерена продать на рынок часть выкупленных облигаций.

По словам Алексея Демкина, сейчас на долговом рынке непростая ситуация с бумагами первого эшелона: «Рынок ждет переоценки эмитентов, и это влияет на компании второго-третьего эшелонов». Хотя «Сибир­ский берег» и повысил купонную ставку более чем на 3%, инвесторов это не удовлетворило, добавляет начальник отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы Егор Федоров. Если «Сибирский берег» пошел на выкуп, значит, компания не согласна повышать купонную ставку и готова выкупать свои бумаги у инвесторов, считает аналитик.

RBC daily

Поделиться публикацией:
Эмоциональное здоровье розницы
115
Ритейлеры паникуют или сопротивляются
174
Михаил Иванцов, генеральный директор сети «Читай-г...
1078
Сергей Вилков, директор сети «Бегемот», рассказал,...
1542
Торговый зал — лишь небольшая часть бизнеса. Наш м...
1605
Идея важнее денег, а покупатель - Бог
4653
Детализация плана продаж внутри магазина на планы ...
2494
Развитие обязательного канала продаж для современн...
942

Компания «Сибирский берег» в пятницу выкупила в рамках годовой оферты практически 99% своего дебютного облигационного выпуска объемом 1,5 млрд руб. Недоверие к эмитенту со стороны инвесторов аналитики объясняют нервозностью на финансовом рынке после череды технических дефолтов: инвесторы предпочитают не рисковать и продавать ценные бумаги компаний третьего эшелона. В «Сибирском береге» говорят, что компания предусматривала вариант полного выкупа облигаций и привлекла для погашения оферты банковские кредиты.

Компания «Сибирский берег», созданная в 1999 году, является одним из крупнейших производителей снэковой продукции в России. В компанию входят семь производст­венных предприятий в России, Казахстане, Китае, Австралии и на Украине. Выпускает сухарики «Кириешки» и «Компашки», сушеные морепродукты под брендом BEERka, чипсы FAN и «Чипсоны», орехи и семечки. Выручка за 2007 год — 225,2 млн долл., показатель EBITDA за 2007 год составил 22,87 млн долл. Владельцами являются топ-менеджеры компании.

Дебютный выпуск облигаций «Сибирский берег» разместил в июне 2007 года сроком на пять лет. Организатором выступал Газпромбанк. Привлеченные сред­ства планировалось направить на реструктуризацию кратко­срочной задолженности, финансирование оборотного капитала компании и расширение производственных и логистических мощностей. В ходе размещения ставка первого купона составила на конкурсе 10,14% годовых, что оказалось несколько ниже, чем ожидал рынок (10,5—10,9%). По выпуску была предусмотрена годовая оферта.

В пятницу, 27 июня, компании пришлось выкупить в рамках оферты практически весь облигационный выпуск — инвесторы предъявили бумаги на 1,482 млрд руб. Причиной массированной продажи облигаций «Сибир­ского берега», по мнению аналитиков, стали нервозность на финансовом рынке и низкая ставка купона: перед прохождением оферты ставки пятого—восьмого купонов были утверждены в размере 13,25% годовых.

За последние недели на долговом рынке произошло сразу несколько технических дефолтов по облигационным выпускам эмитентов третьего эшелона, и теперь инвесторы стали аккуратнее относиться к кредитному качеству компаний, говорит аналитик банка «Траст» Алексей Демкин. В июне были зафиксированы технические дефолты сразу трех компаний — экспортера леса «Миннеско», парфюмерно-косметической сети «Арбат Престиж» и производителя гофкартона «Готэк». Такие же сложности с обслуживанием облигаций могли затронуть и «Сибирский берег», но компания смогла найти сред­ства для прохождения оферты. Для покупки облигаций использовались средства, привлеченные через банковские кредиты, говорит руководитель отдела по связям с общественностью компании «Сибирский берег» Константин Лыкин. По его словам, через какое-то время компания намерена продать на рынок часть выкупленных облигаций.

По словам Алексея Демкина, сейчас на долговом рынке непростая ситуация с бумагами первого эшелона: «Рынок ждет переоценки эмитентов, и это влияет на компании второго-третьего эшелонов». Хотя «Сибир­ский берег» и повысил купонную ставку более чем на 3%, инвесторов это не удовлетворило, добавляет начальник отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы Егор Федоров. Если «Сибирский берег» пошел на выкуп, значит, компания не согласна повышать купонную ставку и готова выкупать свои бумаги у инвесторов, считает аналитик.

RBC daily

"Сибирский берег" выкупил 99% дебютного облигационного займасибриский берег, финансы
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 243 67
"Сибирский берег" выкупил 99% дебютного облигационного займа
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 243 67
SITE_NAME https://www.retail.ru
https://www.retail.ru/news/28071/2017-08-23