Рустам Тарико получил поддержку в сделке с CEDC от другого акционера – Марка Кауфмана
Один из крупнейших акционеров польского водочного гиганта CEDC Марк Кауфман поддерживает создание альянса с холдингом «Русский стандарт» Рустама Тарико. Об этом он заявил в письме президенту CEDC. В результате сделки «Русский стандарт» станет владельцем почти трети польского производителя алкоголя, которому принадлежит 15% российского рынка водки. А терпящая бедствие CEDC избавится от долгов и получит в лице Рустама Тарико хороший административный ресурс в России, полагают эксперты. Без этой сделки компанию ждет банкротство.
Марк Кауфман, владеющий вторым по величине пакетом акций CEDC (9,7%), направил письмо совету директоров и президенту компании Уильяму Кери, в котором сообщил, что не против увеличения доли Рустама Тарико в уставном капитале польского водочного производителя. Г-н Кауфман отмечает, что будет голосовать принадлежащими ему напрямую и через W&L Enterprises акциями за выпуск допэмиссии в пользу Roust Trading Ltd. (входит в «Русский стандарт»).
Сделка между CEDC и «Русским стандартом» вступит в силу, если за нее проголосуют большинство акционеров польской компании на годовом собрании, которое состоится позднее в этом месяце. «Я уверен, что CEDC выиграет от партнерства с «Русским стандартом» благодаря значительному профессиональному опыту Рустама Тарико», – говорит г-н Кауфман в письме, опубликованном на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Ранее сообщалось, что «Русскому стандарту» предстоит инвестировать в CEDC 100 млн долл. путем приобретения новых акций, а также облигаций, конвертируемых в обыкновенные акции. Еще на 210 млн долл. компания Рустама Тарико приобретет новые необеспеченные облигации CEDC со ставкой 6%. Полученные средства польская компания использует для погашения текущих облигаций в 2013 году.
Первый этап сделки уже состоялся: 4 мая Roust Trading приобрела за 30 млн долл. 5,7 млн новых акций CEDC. В результате Рустам Тарико увеличил долю в компании с 9,9 до 16,4% акций, его цель – 28%. Кроме того, банк «Русский стандарт» купил долговые бумаги CEDC на 70 млн долл.
Согласие Марка Кауфмана формально, убежден аналитик ГК «Атон» Иван Николаев: в случае с CEDC – либо сделка, либо банкротство. Долг компании составляет 1,3 млрд долл., а показатели первого квартала 2012 года говорят о том, что у нее по-прежнему все плохо, добавляет аналитик. Так, выручка за первые три месяца сократилась на 5,4%, до 148,2 млн долл. Чистый убыток составил 21,4 млн долл. против 17,4 млн долл. годом ранее.
С приходом Рустама Тарико CEDC сможет погасить текущие долги, а также получит в лице этого акционера административную поддержку в России, уверен директор отраслевого агентства ЦИФРРА Вадим Дробиз. При этом сам г-н Тарико за бесценок получает акции компании, которая продолжает занимать 15% рынка водки в России, добавляет эксперт. Он считает, что истоки проблем CEDC нужно искать не в операционной деятельности, с которой все в порядке, а в том, что компания в свое время купила русские активы значительно дороже их стоимости, причем на кредитные деньги.
После сделки акционеры будут бороться за рентабельность, а не за увеличение продаж, поскольку больший объем рынка завоевать просто невозможно, уверен Вадим Дробиз. Он считает, что CEDC вернет свою капитализацию, которая некогда достигала 2 млрд долл., довольно быстро. Сейчас стоимость компании на NASDAQ практически в пять раз ниже.
Маргарита Парфененкова, РБК Daily
