Баннер ФЗ-54
5 апреля 2012, 10:33 2051 просмотр

Ожидание Wal-Mart в России поддержит бумаги «О’кей»

Активное расширение сети «О’кей» станет главным драйвером выручки. Интерес к акциям ритейлера подкрепит и ожидание прихода Wal-Mart в Россию. ИК «Грандис Капитал» присвоил рекомендацию «Покупать»

Аналитики ИК «Грандис Капитал» повысили целевую цену бумаг сети «О’кей» с 8,3 до 11 долларов за расписку. Обновленная цена на 25,4% выше текущих рыночных котировок. Рекомендация – «Покупать».

Поводом для пересмотра послужило улучшение динамики развития компании в четвертом квартале 2011 года и позитивные ожидания на 2012 год. В этом году розничная сеть ускорить экспансию за счет открытия четырех недостроенных в 2011 году гипермаркетов. «О’кей» планирует также открыть 17 новых гипермаркетов и 13 супермаркетов.

Эксперты инвестиционной компании считают, что риск невыполнения намеченного компанией меньший, чем в прошлом году. План открытий более сбалансирован по времени: 4–5 гипермаркетов должны начать работу в первом полугодии, остальные 9–10 – во втором. Кроме того, сравнительная база в 2012 году будет низкой, что формально повысит темпы роста финансовых показателей. По прогнозам ИК «Грандис Капитал», в 2012 году выручка розничной сети достигнет 4,43 млрд долларов, показатель EBITDA ожидается на уровне 1,24 млрд долларов.

Долгосрочно акции «О'кей» будет поддерживать ожидание прихода Wal-Mart в Россию. Поскольку основной формат американской сети – гипермаркеты, именно «O'кей», считается одним из вероятных объектов для поглощения.

Рост котировок розничной сети поддержит и собственная активность на рынке слияний и поглощений. Интерес для «O'кей» могут представлять как компании, работающие в сегменте гипермаркетов, так и дискаунтеры. По неофициальным данным, розничная сеть присматривается к группе «Вестер», управляющей 47 магазинами разных форматов. Чистая долговая нагрузка «O'кей» невелика, она, по оценкам инвестиционной компании, составляет всего 0,8 EBITDA. Поэтому ритейлер вполне сможет реализовать данную сделку.

По оценкам ИК «Грандис Капитал», «O'кей» торгуется на уровнях 7,8 и 16 по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E 2012 года. Это подразумевает дисконт к аналогам в c развивающихся рынков в 40%.

Бизнес FM

Поделиться публикацией:
Мнение экспертов: возможно ли такое в России?
295
Новое на рынке: первые проекты запущены и успешно ...
489
Ярослав Шиллер, исполнительный директор иркутской ...
333
О запуске нового розничного проекта HomeMarket
2023
Торговый зал — лишь небольшая часть бизнеса. Наш м...
2557
Идея важнее денег, а покупатель - Бог
5966
Опыт использования системы Jungheinrich ISM Online...
771
Как запускался новый офлайн-магазин и как тестиров...
932

Активное расширение сети «О’кей» станет главным драйвером выручки. Интерес к акциям ритейлера подкрепит и ожидание прихода Wal-Mart в Россию. ИК «Грандис Капитал» присвоил рекомендацию «Покупать»

Аналитики ИК «Грандис Капитал» повысили целевую цену бумаг сети «О’кей» с 8,3 до 11 долларов за расписку. Обновленная цена на 25,4% выше текущих рыночных котировок. Рекомендация – «Покупать».

Поводом для пересмотра послужило улучшение динамики развития компании в четвертом квартале 2011 года и позитивные ожидания на 2012 год. В этом году розничная сеть ускорить экспансию за счет открытия четырех недостроенных в 2011 году гипермаркетов. «О’кей» планирует также открыть 17 новых гипермаркетов и 13 супермаркетов.

Эксперты инвестиционной компании считают, что риск невыполнения намеченного компанией меньший, чем в прошлом году. План открытий более сбалансирован по времени: 4–5 гипермаркетов должны начать работу в первом полугодии, остальные 9–10 – во втором. Кроме того, сравнительная база в 2012 году будет низкой, что формально повысит темпы роста финансовых показателей. По прогнозам ИК «Грандис Капитал», в 2012 году выручка розничной сети достигнет 4,43 млрд долларов, показатель EBITDA ожидается на уровне 1,24 млрд долларов.

Долгосрочно акции «О'кей» будет поддерживать ожидание прихода Wal-Mart в Россию. Поскольку основной формат американской сети – гипермаркеты, именно «O'кей», считается одним из вероятных объектов для поглощения.

Рост котировок розничной сети поддержит и собственная активность на рынке слияний и поглощений. Интерес для «O'кей» могут представлять как компании, работающие в сегменте гипермаркетов, так и дискаунтеры. По неофициальным данным, розничная сеть присматривается к группе «Вестер», управляющей 47 магазинами разных форматов. Чистая долговая нагрузка «O'кей» невелика, она, по оценкам инвестиционной компании, составляет всего 0,8 EBITDA. Поэтому ритейлер вполне сможет реализовать данную сделку.

По оценкам ИК «Грандис Капитал», «O'кей» торгуется на уровнях 7,8 и 16 по мультипликаторам EV/EBITDA и P/E 2012 года. Это подразумевает дисконт к аналогам в c развивающихся рынков в 40%.

Бизнес FM

Ожидание Wal-Mart в России поддержит бумаги «О’кей»Wal-Mart, О’кей, гипермаркет, акции, инвестиции
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 243 67
Ожидание Wal-Mart в России поддержит бумаги «О’кей»
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 243 67
SITE_NAME https://www.retail.ru
https://www.retail.ru/news/62203/2017-09-26