Баннер ФЗ-54
08.02.2007 11:51:00 8 февраля 2007, 11:51 946 просмотров

Первый выпуск облигаций X5 Retail Group N.V. состоится в марте

Аналитики ФК "Уралсиб" повысили рекомендацию по GDR X5 Retail Group с держать до покупать. Прогнозная цена повышена с $24 до $32,7. Новая цена была получена исходя из новых прогнозов финансовых результатов на 2006-2010 годы. Прогноз выручки на 2007 год был повышен с $4,5 млрд до $4,8 млрд, EBITDA – с $428 млн до $449 млн, чистая прибыль ожидается на уровне $229 млн против $208 млн в старой модели. Причиной пересмотра финансовых результатов послужили опубликованные компанией предварительные результаты за 2006 год, а также рост торговых площадей в прошлом году. Так, по данным компании, в 2006 году размер площадей достиг 466 тыс. кв. м против 445 тыс. кв. м, прогнозируемых аналитиками. В прогнозах на 2008 год аналитики учли консолидацию 51% акций сети гипермаркетов "Карусель". "Среди других краткосрочных факторов роста стоимости компании можно отметить возможность новых приобретений, достижение дополнительного эффекта от слияния с 'Перекрестком' и повышение ликвидности в результате возможного вторичного размещения",– отметили аналитики.

Аналитики "Тройки Диалог" (покупать, $33,55) ожидают в текущем году сохранения высоких темпов роста торговой сети и, соответственно, высоких финансовых результатов (63-процентный рост EBITDA в 2007 году по сравнению с 14-процентным ожидаемым ростом в 2006-м). "У X5 Retail Group отличный потенциал роста, основанный на размере бизнеса и широких возможностях финансирования будущих приобретений",– считают аналитики. Вместе с тем аналитики отмечают, что, "принимая во внимание неопределенность, касающуюся возможности приобретения сети 'Карусель', мы закладываем в свою оценку справедливой стоимости $2,83" (вместо теоретических $4,04 дополнительно к стоимости одной GDR). "В среднесрочной перспективе воздействие на стоимость компании может оказать презентация стратегии развития компании, которая намечена на 15 февраля, из которой станет ясно, какими темпами будет расширяться и проводить экспансию рынка",– отметила аналитик "Тройки Диалог" Виктория Гранкина.

По словам аналитика МДМ-банка Алексея Гоголева (держать, $27), "ритейл развивается опережающими темпами, поэтому многие фонды переходят в этот сегмент экономики, видя у него больший потенциал, чем в сырьевом секторе". Важным фактором, по мнению аналитика, станут операционные результаты за 2006 год, которые должны продемонстрировать способности компании выполнять поставленные перед собой планы. Так как на фоне "значительных расходов (компания в текущем году планирует привлечь 25 млрд рублей на долговом рынке) инвесторам необходимо увидеть реальные результаты, которые компания достигает в результате слияния с 'Перекрестком'", отметил аналитик. Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.

Теги:
Поделиться публикацией:
От особенностей поведения до особенностей потребле...
1252
Илья Блинов, генеральный директор компании «Милфор...
1201
Виктория Харламова, руководитель направления китай...
833
Артем Тараев, генеральный директор «К-раута»
1867
Применение 54-ФЗ на примере сети из 48 магазинов
655
Количество наименований в чеке увеличилось на 20%,...
647
Аналитики ФК "Уралсиб" повысили рекомендацию по GDR X5 Retail Group с держать до покупать. Прогнозная цена повышена с $24 до $32,7. Новая цена была получена исходя из новых прогнозов финансовых результатов на 2006-2010 годы. Прогноз выручки на 2007 год был повышен с $4,5 млрд до $4,8 млрд, EBITDA – с $428 млн до $449 млн, чистая прибыль ожидается на уровне $229 млн против $208 млн в старой модели. Причиной пересмотра финансовых результатов послужили опубликованные компанией предварительные результаты за 2006 год, а также рост торговых площадей в прошлом году. Так, по данным компании, в 2006 году размер площадей достиг 466 тыс. кв. м против 445 тыс. кв. м, прогнозируемых аналитиками. В прогнозах на 2008 год аналитики учли консолидацию 51% акций сети гипермаркетов "Карусель". "Среди других краткосрочных факторов роста стоимости компании можно отметить возможность новых приобретений, достижение дополнительного эффекта от слияния с 'Перекрестком' и повышение ликвидности в результате возможного вторичного размещения",– отметили аналитики.

Аналитики "Тройки Диалог" (покупать, $33,55) ожидают в текущем году сохранения высоких темпов роста торговой сети и, соответственно, высоких финансовых результатов (63-процентный рост EBITDA в 2007 году по сравнению с 14-процентным ожидаемым ростом в 2006-м). "У X5 Retail Group отличный потенциал роста, основанный на размере бизнеса и широких возможностях финансирования будущих приобретений",– считают аналитики. Вместе с тем аналитики отмечают, что, "принимая во внимание неопределенность, касающуюся возможности приобретения сети 'Карусель', мы закладываем в свою оценку справедливой стоимости $2,83" (вместо теоретических $4,04 дополнительно к стоимости одной GDR). "В среднесрочной перспективе воздействие на стоимость компании может оказать презентация стратегии развития компании, которая намечена на 15 февраля, из которой станет ясно, какими темпами будет расширяться и проводить экспансию рынка",– отметила аналитик "Тройки Диалог" Виктория Гранкина.

По словам аналитика МДМ-банка Алексея Гоголева (держать, $27), "ритейл развивается опережающими темпами, поэтому многие фонды переходят в этот сегмент экономики, видя у него больший потенциал, чем в сырьевом секторе". Важным фактором, по мнению аналитика, станут операционные результаты за 2006 год, которые должны продемонстрировать способности компании выполнять поставленные перед собой планы. Так как на фоне "значительных расходов (компания в текущем году планирует привлечь 25 млрд рублей на долговом рынке) инвесторам необходимо увидеть реальные результаты, которые компания достигает в результате слияния с 'Перекрестком'", отметил аналитик. Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.

Первый выпуск облигаций X5 Retail Group N.V. состоится в марте
http://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 243 67
Первый выпуск облигаций X5 Retail Group N.V. состоится в марте
http://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 243 67
SITE_NAME http://www.retail.ru
http://www.retail.ru/news/19314/2017-05-28