Консорциум "Альфа-Групп", являющийся основным акционером X5 Retail Group, может стать наиболее вероятным покупателем 21,2% акций розничной сети, которые планируют продать миноритарные акционеры X5, считают аналитики.
Данный пакет принадлежит основателям торговой сети "Пятерочка" - Андрею Рогачеву, Александру Гирде, Татьяне Франус и Игорю Видяеву, которые накануне объявили о намерении продать свои акции.В "Альфа-Групп" и X5 Retail Group решение миноритариев пока не комментируют.
В случае, если "Альфа-Групп" купит у миноритариев данный пакет акций, доля консорциума в X5 Retail Group увеличиться с нынешних 48,6% до почти 70%, что позволит оперативнее, согласованнее и четче принимать решения в отношении дальнейшей работы и стратегии сети, полагает аналитик ФК "Открытие" Ирина Яроцкая.
Другим плюсом данной покупки, по ее мнению, является возможная последующая продажа более крупного пакета сети, например, инвестиционному фонду, либо стратегическому инвестору, которые, впрочем, могут приобрести и небольшой пакет в 21,2% уже сейчас у миноритариев."Допустимы оба варианта - и покупка "Альфа-Групп" и инвестфондом, но для "Альфы" этот пакет, конечно, интереснее", - считает Яроцкая.
Еще одним возможным покупателем пакета акций X5 Retail может стать инвестбанк Morgan Stanley, которого привлекли миноритарии для продажи своих долей, добавляет аналитик ИФК "Алемар" Екатерина Стручкова."Morgan Stanley уже владеет долей акций в российской сети "Дикси", и он заинтересован в долях в розничных торговых сетях. Но "Альфа-Групп", конечно, не будет упускать возможности приобретения этих акций", - предположила эксперт.
Аналитик ИК "Тройка Диалог" Михаил Терентьев уверен, что "Альфа-Групп" будет рассматривать вопрос приобретения дополнительных акций ритейлера, но окончательное решение будет принято в зависимости от цены и условий продажи.
"Условия миноритариев достаточно агрессивные", - отмечает Терентьев.Акционеры хотят продать свой пакет со значительной премией - не ниже 45 долларов за депозитарную расписку (GDR), при том что сейчас их стоимость составляет около 31 доллара, поясняет аналитик ИК "Ист Коммерц" Марина Гладкова.
"Это довольно существенная премия. Но у сети большой потенциал, поэтому этот пакет акций интересен. Покупка его "Альфа-Групп" - один из возможных вариантов. Но не исключено также, что акции будут проданы стратегическому инвестору или иностранным сетям, таким как, например, Wal-mart", - предположила Гладкова.
"Возможность того, что эти акции будут куплены "Альфа-Групп" исключить нельзя. Все будет зависеть от цены продажи, которая, насколько я знаю, не маленькая, и от необходимости консорциума увеличивать свой пакет. Возможно, что покупателем окажется какой-то сторонний фонд", - считает аналитик ИК "Проспект" Ольга Самарец.
Компания X5 Retail Group N.V. является крупнейшей в России по объемам продаж продуктовой розничной компанией, созданной в 2006 году в результате слияния компаний "Пятерочка" и "Перекресток".
По состоянию на 31 декабря 2007 года X5 Retail Group принадлежало 674 магазина "Пятерочка" и 179 супермаркетов "Перекресток".
Неаудированная консолидированная чистая прибыль X5 Retail Group в 2007 году по МСФО составила 141 миллион долларов (увеличение на 38% по сравнению с 2006 годом), выручка - 5,32 миллиарда долларов (увеличение на 53%), валовая прибыль - 1,40 миллиарда долларов (рост на 51%), показатель EBITDA - 479 миллионов долларов (рост на 62%).
Основным владельцем X5 Retail Group является консорциум "Альфа-Групп", которому принадлежит 48,6% акций компании. Данный пакет делят бенефициарные акционеры "Альфа-Групп" (держатели контрольного пакета акций компании) - Михаил Фридман, Герман Хан и Алексей Кузьмичев.Основатели сети "Пятерочка" владеют 21,2% акций X5 Retail Group (в частности, Рогачеву принадлежит 11,12%, Гирде - 9,33%, Франус - 0,59%, Видяеву - 0,17%).
Менеджмент X5 и миноритарные акционеры "Альфа-Групп" контролируют 6% акций ритейлера (в частности, Льву Хасису принадлежит 1,8%, Александру Косьяненко - 3,4%, Алексею Резниковичу - 1%).
На Лондонской бирже (LSE) обращаются 24,2% акций компании.
