«Магнит» обнародовал хорошие операционные показатели за июль. Выручка компании увеличилась на 57% относительно уровня годичной давности и составила $1 032 млн., чему способствовало расширение торговых площадей на 39%. Компания продолжала активно открывать новые магазины – в минувшем месяцы было открыто 87 торговых точек, что обеспечило увеличение совокупной торговой площади до 1 646 тыс. кв. м.
Мнение Тройки Диалог: «Мы полагаем, что хорошая динамика выручки сохранится до конца текущего года. Этому будет способствовать выход на плановые показатели 27 гипермаркетов, открытых в 2010 году, а также активная экспансия торговой сети и позитивная динамика розничных продаж. В результате, можно ожидать роста выручки и EBITDA на 50% по итогам 2011 года, что обеспечит Магниту статус самого динамичного ритейлера среди сопоставимых компаний розничного сектора. Впрочем, наметившаяся в последнее время негативная динамика на рынке привела к существенному увеличению дисконта к основным аналогам компании с развивающихся рынков: текущее значение коэффициента »стоимость предприятия / EBITDA 2012« составляет 10,3, что соответственно на 28% и 13% ниже соответствующих мультипликаторов BIM и Walmart de Mexico. Мы полагаем, что столь значительные дисконты неоправданны и подтверждаем позитивную оценку фундаментальных перспектив компании, а также рекомендацию ПОКУПАТЬ и целевую цену в $39,00 за ГДР».
