Аптечная сеть “36,6” разместит допэмиссию акций. По словам аналитиков, это еще один способ привлечения средств без увеличения долговой нагрузки, которая у компании и так высока.
Совет директоров ОАО “Аптечная сеть 36,6” утвердил решение о проведении дополнительной эмиссии акций, говорится в сообщении компании. По открытой подписке с реализацией преимущественного права нынешними акционерами будет размещено 1,5 млн обыкновенных акций, или 15,8% от увеличенного уставного капитала. Брокером размещения назначена ИК “Тройка Диалог”. Цена размещения акций пока не определена.
Руководство компании отказывается от официальных комментариев, ссылаясь на “тихий период”. Источник, близкий к руководству сети “36,6”, сообщил, что основные акционеры не планируют воспользоваться правом преимущественного выкупа акций, а весь заявленный объем допэмиссии планируется разместить на российской бирже.
По его словам, вырученные деньги компания собирается направить на расширение аптечной сети органическим путем и через сделки M&A, а также инвестирует в создание сети клиник на базе Европейского медицинского центра и платных медицинских кабинетов при аптеках.
В прошлом году аптечная сеть “36,6” инвестировала $164,1 млн в открытие новых аптек, ребрендинг, приобретение региональных аптечных сетей, а также в приобретение недвижимости, в производство и сектор медицинских услуг.
Задолженность компании по кредитам на конец 2006 г. превысила $253 млн. В этом году инвестиции в развитие будут не меньше. Но долговая нагрузка компании уже достаточно высока — соотношение долга к EBITDA превышает 10.
Для привлечения дополнительных средств аптечная сеть активно использует все недолговые способы. В конце I квартала сеть совместно с консорциумом банков, возглавляемым Standard Bank, создала компанию для осуществления совместных инвестиций на рынке фармацевтической розницы и медицинских услуг. В качестве взноса “36,6” внесла в уставный капитал новой структуры 24,99% акций “Верофарма”, банки — около $85 млн.
Позже представители “36,6” сообщили аналитикам о намерении создать закрытый паевой фонд, куда будет вложена недвижимость сети на $100 млн. Инвесторам будут предложены доли в этом ПИФе.
Еще один способ привлечения средств — продажа “Верофарма”, которую акционеры и менеджеры “36,6” пообещали завершить до конца этого года. В пятницу на момент закрытия торгов на ММВБ акции аптечной сети подешевели на 0,68%, индекс ММВБ снизился на 1,23%. Капитализация компании составила 17,4 млрд руб. Исходя из цены закрытия, всего сеть может привлечь до $130 млн. По данным на I квартал 2007 г., ОАО “Аптечная сеть 36,6” управляет 854 аптеками в 26 регионах. Около 70% акций “36,6” принадлежит ее основателям — Артему Бектемирову и Сергею Кривошееву, остальные — в свободном обращении на ММВБ и в РТС. Консолидированная выручка в 2006 г. (с учетом показателей фармпроизводителя “Верофарм”) — $528,9 млн, прибыль — $183,4 млн. EBITDA — $25,5 млн. Общая задолженность по кредитам на конец 2006 г. — $253,1 млн.
