Калининградская группа «Вестер» намерена провести частное размещение 7% акций своей одноименной розничной сети. Как рассказал совладелец сети Олег Болычев, акции планируется продать институциональному инвестору до конца текущего года за 110 млн долл. Привлеченные средства пойдут на развитие сети. По оценкам экспертов, покупка 7% акций «Вестера» — довольно рискованное вложение средств, поэтому успех размещения целиком будет зависеть от того, насколько акционерам компании удастся убедить инвестора в потенциале роста капитализации торговой сети.
Федеральная розничная сеть «Вестер» создана в 2006 году на базе калининградской группы «Вестер». Работает в двух форматах — супермаркет и гипермаркет. В начале 2008 года сеть объединяла более 50 объектов торговой площадью около 100 тыс. кв. м. Товарооборот в 2007 году составил около 420 млн долл. против 194 млн долл. в 2006 году.
По словам председателя совета директоров группы «Вестер» Олега Болычева, 7% акций торговой сети уже выставлены на продажу: «Сейчас мы подыскиваем консультанта для проведения сделки. В продаже пакета будем ориентироваться на институционального инвестора — инвестиционный фонд или банк». Размещение акций должно состояться до конца года.
На сегодняшний день у калининградской компании два акционера — помимо основного владельца сети Олега Болычева часть активов принадлежит министру развития инфраструктуры Калининградской области Александру Рольбинову, акции которого находятся в доверительном управлении у г-на Болычева. Как распределяются доли в «Вестере» и в каком соотношении будет продан миноритарный пакет, в компании не комментируют.
За 7% акций «Вестера» г-н Болычев намерен выручить около 110 млн долл. Согласно данным, опубликованным на сайте компании, к концу текущего года сеть «Вестер» намерена достичь оборота 900 млн евро, а показатель EBITDA должен составить 45 млн евро. «Исходя из этих данных, всю сеть можно оценить в 15—20 EBITDA или по мультипликатору к объему продаж, равному 0,7—1. Соответственно, 7% акций компании могут стоить около 100 млн долл.», — подсчитал управляющий директор Moorgate Capital Андрей Зубков.
По словам аналитика «Брокеркредитсервиса» Татьяны Бобровской, инвестфонды в основном рассматривают предложения о покупке пакетов акций от 10 до 25%, поэтому пакет в 7% может быть интересен скорее всего банковским инвесторам. Ранее г-н Болычев заявлял, что у сети уже были предложения от банков по выкупу миноритарной доли. «Обычно такие сделки интересны инвесторам за 18—24 месяца перед IPO компании, поскольку смысл покупки небольшой доли — последующая быстрая перепродажа и получение прибыли. Поэтому успех размещения 7% акций будет зависеть от того, насколько акционерам «Вестера» удастся убедить инвестора в потенциале роста капитализации компании», — комментирует г-н Зубков.
Напомним, что IPO «Вестера» запланировано на 2011 год. К этому периоду оборот торговой сети должен достичь 4,8 млрд евро. Увеличить оборот и капитализацию сети г-н Болычев планирует за счет открытия новых гипермаркетов: до 2011 года в расширение сети бизнесмен обещает вложить до 900 млн долл.
