Минфин предлагает либерализовать валютное законодательство
Работать российским факторинговым компаниям и их клиентам-экспортерам может стать проще. Для них могут снять запрет на валютные операции между резидентами и требование по репатриации импортной выручки на счет экспортера. Соответствующие поправки уже разработаны и могут снизить стоимость услуг факторинговых компаний и поднять их конкурентоспособность. Впрочем, в условиях санкций со стороны Запада это будет затруднительно.
Упрощение процедуры международного факторинга описано в поправках к закону «О валютном регулировании и валютном контроле» (есть в распоряжении “Ъ”). Они разрешают факторам-резидентам в рамках договоров факторинга финансировать клиентов-резидентов в валюте контракта, в том числе отличной от рубля. Таким образом, расширен перечень исключений из содержащегося в законе запрета на валютные операции между резидентами. Кроме того, поправками предлагается считать обязанность резидента-экспортера по репатриации экспортной выручки исполненной в случае, если эта выручка своевременно поступает на счет не ему, а финансовому агенту — фактору. Сейчас репатриация экспортной выручки должна производиться непосредственно на счет экспортера. Таким образом, он не может переуступить права требования оплаты поставки от покупателя-нерезидента фактору. По мнению старшего партнера «Пепеляев Групп» Ивана Хаменушко, «изначально создатели закона “О валютном регулировании” планировали бороться с утечкой капитала, однако в итоге трактовка была дана слишком широко». Автором поправок выступает Минфин, документ находится на межведомственном согласовании.
Факторинг — это оперативное краткосрочное финансирование компаний под уступку их дебиторской задолженности (будущих платежей третьей стороны за поставку товара).
Экспортный факторинг существовал в России и при наличии таких ограничений. «Экспортеру, пришедшему за факторингом, сегодня предлагаю по сути обычный кредит на условиях возвратности и платности—- с залогом "дебиторки", безакцептным списанием или переводом счетов в “свой” банк», — поясняет исполнительный директор Ассоциации факторинговых компаний Дмитрий Шевченко. Однако это увеличивает стоимость услуг факторинговых компаний, что дополнительно к неудобству работы снижает их конкурентоспособность по сравнению с зарубежными коллегами.
По оценкам самих факторов, в настоящее время ставки на рынке факторинга варьируются в пределах 15–17%, а возможность для фактора получать средства непосредственно от покупателя-нерезидента могла бы снизить ставку на 0,5–1 процентный пункт. Кроме того, снизились бы и операционные издержки факторинговых компаний и банков, оказывающих такие услуги. «Сейчас из-за особенностей законодательства все договоры финансирования экспортного факторинга составляются индивидуально, и исполнение обязательств по ним контролируется вручную. Принятие этого закона позволило бы поставить операции международного экспортного факторинга на поток и автоматизировать их»,— считает замдиректора департамента факторинговых операций банка «ФК Открытие» Зоя Смирнова. «Изменения позитивны для рынка экспортного факторинга,— считает и вице-президент, управляющий директор по факторингу Промсвязьбанка Виктор Носов.— Ко всему прочему они снимут валютный риск с экспортеров, предоставив возможность получать финансирование в валюте контракта». В случае принятия поправок участники рынка прогнозируют и рост доли международного факторинга в два—пять раз (в настоящее время в совокупном обороте его доля занимает около 2%). Впрочем, они соглашаются, что реализация этого прогноза в условиях санкций со стороны Запада — под большим вопросом.
Валерия Козлова,ИД «Коммерсантъ»
