Бизнес мнения
Законодательство в торговле
Исследования и рейтинги
Марка. Бренд
Маркетинг и экономика торговли
Открытия и закрытия магазинов
FMCG. Продуктовый ритейл. Алкоголь
23 октября 2012, 00:08 3392 просмотра

Экспертное мнение об итогах группы «О’Кей» за 3К12

Группа «О’Кей»: Сильные данные по LFL-продажам за 3К12; ожидает роста выручки на 25-30% в 2012 г.

Взгляд БКС: Снижение прогноза открытия новых магазинов, на наш взгляд, уже учтено в котировках акций, в то время как долгосрочная история роста компании в силе. В связи с этим мы считаем, что даже если реакция рынка и будет негативной, то негатив будет краткосрочным.

Сильный рост продаж в 3К12 на фоне экспансии, позитивные LFL показатели. Группа «О'Кей» сообщила о росте выручки на 26% г-н-г в 3К12 до RUB 27 млрд на фоне увеличения торговой площади на 26%. Компания также сообщила о росте LFL-продаж на 4.5% в 3К12 (увеличение трафика на 0.2% и среднего чека на 4.2%).

Открытие нескольких магазинов отложено, однако прогноз по росту продаж на 2012 г. подтвержден. Компания ожидает открыть еще 10 гипермаркетов до конца года «наверняка», доведя общее число открытий в 2012 г. до 14 (уже было открыто с начала года 4 гипермаркета, 2 будут открыты в октябре, 4 – в ноябре и 4 – в декабре). Открытие еще трех гипермаркетов из первоначально ожидавшихся 17 перенесено на 2013 г. Тем не менее компания подтвердила прогноз роста выручки на 25-30% в 2012 г. Текущий консенсус-прогноз Bloomberg предполагает 28%-ный рост г-н-г. Предварительные ориентиры компании на 2013 г. также предполагают увеличение продаж на 30% г-н-г.

Операционные данные подтверждают инвестиционный кейс компании. Отклонение между первоначальным и новыми прогнозами О'Кей по открытию новых магазинов, на наш взгляд, уже учтены рынком: акции компании демонстрируют сильный рост котировок с начала года на фоне увеличения мультипликаторов и несмотря на постепенное снижение ожиданий по прибыли. Таким образом, мы не думаем, что представленные данные оказывают влияние на инвестиционный кейс компании, а реакция рынка даже если и окажется негативной, то будет крактосрочной.

Владимир Кузнецов, аналитик ФГ БКС, для РБК Daily

Поделиться публикацией:
Актуально
Как узнать, что делают конкуренты: новые инструменты повышения эффективности бизнеса
615
Мониторинг цен конкурентов без ошибок и халтуры.
Кадровая лидогенерация: годовой план по sales-менеджерам за полгода
161
Как страховая компания наняла более 3 000 продажников в новую сеть офисов.
Иностранцы в штате: 3 способа оптимизировать бизнес работодателя мигрантов
155
Чем выгодны аутстаффинг мигрантов и миграционный аутсорсинг?
Михаил Уржумцев, Melon Fashion Group: «Фэшн-рынок входит в зону жесткой борьбы»
1425
Российские игроки смогли быстро занять почти все освободившиеся ниши, что ждет рынок дальше?
Подписывайтесь на наши новостные рассылки, а также на каналы  Telegram , Vkontakte , Дзен чтобы первым быть в курсе главных новостей Retail.ru.
Добавьте "Retail.ru" в свои источники в Яндекс.Новости
Загрузка
Экспертное мнение об итогах группы «О’Кей» за 3К12

Группа «О’Кей»: Сильные данные по LFL-продажам за 3К12; ожидает роста выручки на 25-30% в 2012 г.

Взгляд БКС: Снижение прогноза открытия новых магазинов, на наш взгляд, уже учтено в котировках акций, в то время как долгосрочная история роста компании в силе. В связи с этим мы считаем, что даже если реакция рынка и будет негативной, то негатив будет краткосрочным.

Сильный рост продаж в 3К12 на фоне экспансии, позитивные LFL показатели. Группа «О'Кей» сообщила о росте выручки на 26% г-н-г в 3К12 до RUB 27 млрд на фоне увеличения торговой площади на 26%. Компания также сообщила о росте LFL-продаж на 4.5% в 3К12 (увеличение трафика на 0.2% и среднего чека на 4.2%).

Открытие нескольких магазинов отложено, однако прогноз по росту продаж на 2012 г. подтвержден. Компания ожидает открыть еще 10 гипермаркетов до конца года «наверняка», доведя общее число открытий в 2012 г. до 14 (уже было открыто с начала года 4 гипермаркета, 2 будут открыты в октябре, 4 – в ноябре и 4 – в декабре). Открытие еще трех гипермаркетов из первоначально ожидавшихся 17 перенесено на 2013 г. Тем не менее компания подтвердила прогноз роста выручки на 25-30% в 2012 г. Текущий консенсус-прогноз Bloomberg предполагает 28%-ный рост г-н-г. Предварительные ориентиры компании на 2013 г. также предполагают увеличение продаж на 30% г-н-г.

Операционные данные подтверждают инвестиционный кейс компании. Отклонение между первоначальным и новыми прогнозами О'Кей по открытию новых магазинов, на наш взгляд, уже учтены рынком: акции компании демонстрируют сильный рост котировок с начала года на фоне увеличения мультипликаторов и несмотря на постепенное снижение ожиданий по прибыли. Таким образом, мы не думаем, что представленные данные оказывают влияние на инвестиционный кейс компании, а реакция рынка даже если и окажется негативной, то будет крактосрочной.

Владимир Кузнецов, аналитик ФГ БКС, для РБК Daily

3к12, итоги, отчетность ритейлера, экспертное мнениеЭкспертное мнение об итогах группы «О’Кей» за 3К12
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 67243
https://www.retail.ru/local/templates/retail/images/logo/login-retail-big.png 67243
Retail.ru https://www.retail.ru
https://www.retail.ru/news/ekspertnoe-mnenie-ob-itogakh-gruppy-o-key-za-3k12/2012-10-22


public-4028a98f6b2d809a016b646957040052