Один из крупнейших производителей продуктов питания «Вимм-Билль-Данн» (ВБД) сумел воспользоваться позитивной конъюнктурой финансового рынка. Компания разместила биржевые облигации на общую сумму 14 млрд руб. При этом спрос инвесторов более чем вдвое превысил объем предложения, что позволило организаторам понизить прогноз по ставкам первого купона. Полученные средства ВБД собирается направить на рефинансирование кредитного портфеля.
В октябре 2009 года совет директоров ВБД принял решение о размещении восьми выпусков биржевых облигаций с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев на общую сумму 30 млрд руб. 30 сентября текущего года компания открыла книгу заявок на покупку биржевых облигаций серий 01, 02, 03 и 08 на общую сумму 14 млрд руб. и сроком на три года. Организаторами размещения выступают «ВТБ Капитал» и Райффайзенбанк.
Закрытие книги заявок состоялось вчера вечером. Незадолго до этого организаторы сообщили, что ориентир по ставке первого купона снижен до 7,35—7,6% годовых. На момент открытия книги заявок они установили ориентир первого купона в пределах 7,5—7,75% годовых.
Понижение ценового ориентира говорит о том, что на бумаги ВБД был хороший спрос, отмечает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Надежда Мырсикова. Один из участников финансового рынка подтверждает, что размещение компании было удачным: «Заявок поступило много. Спрос инвесторов более чем вдвое превысил объем размещения, которое прошло близко к нижней границе ценового диапазона». Сам эмитент, а также организаторы размещения не стали раскрывать параметры размещения.
ВБД на днях назначил оферту на выкуп третьего выпуска обыкновенных облигаций общим объемом 5 млрд руб., ставка купона по нему составляет 7,45% годовых, напоминает г-жа Мырсикова. Если компания хотела привлекать средства через биржевые облигации на рефинансирование, то ей невыгодно было это делать по более высокой ставке, добавляет аналитик.
Если ВБД действительно удалось разместиться по нижней границе, то это лишнее свидетельство того, что сейчас вся активность разворачивается на первичном рынке и заемщикам удается привлекать огромные объемы средств под очень низкие ставки, говорит аналитик Газпромбанка Юрий Тулинов. «Качественных компаний из промышленного сектора на рынке мало, поэтому можно понять, почему ВБД удалось занять так дешево», — добавляет аналитик. К тому же компания сумела воспользоваться хорошим моментом на рынке, отмечает он.
Один из участников рынка, подавших заявку на покупку облигаций ВБД, считает предложенную цену вполне адекватной. «Если на рынке не случится никаких катаклизмов, то мы будем держать облигации до погашения», — признал он.
АЛЕКСЕЙ КУЗЬМЕНКО, СЕРГЕЙ ЛАВРЕНТЬЕВ
