Аналитики Unicredit дали оценку ценным бумагам двух крупнейших российских ритейлеров - X5 Retail Group и «Магнит».
По их мнению, перспективы ценных бумаг X5 Retail Group выше, поэтому цена акций компании была повышена на 3% и составила 41,5 доллар за GDR. Прогнозируемая цена акций «Магнита», напротив, понижена на 7% - до 20,7 долларов за GDR. Для обеих компаний сохраняется рекомендация «Покупать».
Для оценки перспективности Unicredit рассматривал такие катализаторы роста, как повышение цен на ассортимент магазинов, сделки M&A и возможные SPO.
Сегодня ценные бумаги X5 Retail Group торгуются на уровне 10,5, «Магнита» ― 10,6, то есть оценка обеих компаний предполагает значительный дисконт по сравнению с аналогами на развивающихся рынках.
От X5 Retail Group аналитики ожидают новых сделок M&A, тогда как у «Магнита» ситуация несколько хуже – компания потеряла часть покупателей по итогам 2009 года, поэтому может начать проводить агрессивную стратегию по снижению цен.
