Как показывает недавно проведенное исследование, американские ритейлеры могут столкнуться с серьезными изменениями своего финансового состояния при подготовке финансовой отчетности (речь прежде всего идет о составлении баланса и отчета о прибылях и убытках) в результате перехода на новые правила учета аренды, инициированного финансовыми регуляторами. Напомним, в прошлом году американский Совет по стандартам финансовой отчетности (Financial Accounting Standards Board, FASB) согласился начать с Советом по МСФО (International Accounting Standard Board, IASB) совместный проект по пересмотру практики учета аренды, в настоящее время осуществляющейся в соответствии с МСФО (IAS) 17 “Аренда” и FAS 13 “Учет аренды”. Одним из ключевых нововведений является требование о раскрытии информации о величине аренде на балансе, а не в виде дополнительных примечаний к финансовой отчетности.
Исследование проводилось группой во главе с профессором кафедры бухгалтерского учета американского Института технологии Джорджии (Georgia Tech) Чарльзом Мулфордом (Charles Mulford), который осуществил оценку влияния ожидаемых изменений в правилах учета аренды на выручку предприятий розничной торговли США. Авторы отмечают, что невключение величины операционной аренды в балансовый отчет ведет к значительным смещениям в оценке финансового состояния компаний.
По роду своей деятельности предприятия розничной торговли часто берут складские помещения в аренду. Следовательно, в том случае, если они будут вынуждены капитализировать аренду, показатели их прибыли ожидаемо снизятся: расчет затрат на выплату процентов будет осуществляться на основе приведенной стоимости арендуемого объекта.
В исследовании приводятся конкретные данные по существующим американским компаниям. Прибыль на акцию оптового оператора “BJ’s Wholesale Club Inc.” упадет с $1.4 до 28 центов на акцию. Убытки в расчете на 1 акцию розничной сети “Saks Inc.” возрастут с 5 до 44 центов на акцию. “Для обеих компаний, возросшие издержки на амортизацию и выплаты по процентам оказались выше, чем снижение стоимости аренды и выплат по налогу на прибыль”.
Однако в случае некоторых организаций верно обратное утверждение – второй эффект от снижения стоимости аренды перевешивал возросшие издержки. Среди них J.C. Penney Co. Inc. (плюс 11 центов к прибыли на акцию) и Wal-Mart Stores Inc (плюс 3 цента). В среднем же по 19 компаниям, попавшим в выборку, снижение прибыли составит 5.3% в случае продолжения их функционирования в обычном режиме.
Исследователи также пришли к выводу, что новые правила сильно изменят балансовые отчеты. Так, для предприятий розничной торговли увеличение величины активов составит в среднем 14.6%, обязательств – 26.4%. Однако до окончательного принятия стандарта FASB остается ещё много времени – активная работа над проектом начнется в следующем году, а окончательное принятие стандарта состоится не раньше 2009 г.
