Четвертая по величине в мире табачная компания британская Imperial Tobacco намерена предложить более 50 евро за акцию Altadis. Таким образом, Imperial Tobacco готова заплатить за франко-испанскую табачную компанию больше 12,8 млрд евро, которые предлагает за Altadis консорциум частных инвесткомпаний. Об этом вчера сообщила испанская газета Expansiоn со ссылкой на информированные источники. Аналитики уверены, что новое предложение со стороны Imperial обязательно последует, вопрос лишь в том, когда это произойдет.
Свою первую попытку купить Altadis за 11,5 млрд евро (45 евро за акцию) британская компания предприняла еще в середине марта. Однако это предложение было отвергнуто советом директоров Altadis. Imperial Tobacco не сдавалась и повысила свою цену за франко-испанскую компанию до 12,03 млрд евро (47 евро за акцию). Но и эта попытка оказалась неудачной — в апреле совет директоров Altadis снова отверг ее как недостаточно высокую. А в начале мая стало известно, что интерес к пятой по величине в мире табачной компании также проявляют две частные инвесткомпании, CVC и PAI, которые оценили Altadis в 12,8 млрд евро. Теперь, по данным Expansiоn, британский табачный гигант решил перекрыть это предложение.
Аналитики склонны верить, что Imperial может пойти и на новое предложение. «Я думаю, что предложение Altadis на уровне немного больше 50 евро за акцию возможно. Примерно во столько менеджмент Altadis и оценивает компанию. Однако вряд ли мы увидим предложение со стороны Imperial в ближайшем будущем. Компания активно вовлечена в процесс оценки финансовой деятельности Altadis», — отметил аналитик Evolution Securities Эндрю Дарк. По мнению аналитиков SG Securities, Imperial Tobacco может заплатить за Altadis больше 13 млрд евро.
В Imperial Tobacco отказались комментировать информацию, появившуюся в испанской прессе, но подтвердили, что переговоры между двумя компаниями продолжаются. «В настоящий момент главный фокус сделан на продолжении due-diligence (анализа дополнительной информации), и мы продвигаемся в этом направлении», - заявил пресс-секретарь компании Алекс Парсонс. Источник, близкий к Altadis, подтвердил, что контакты между двумя компаниями продолжаются и в Altadis ждут, что Imperial Tobacco вернется с предложением. Однако, когда это предложение поступит, по словам источника, неясно.
Активизации переговоров, по данным испанских газет, способствовали разногласия, возникшие между частными инвесткомпаниями. Французская PAI решила отказаться от участия в консорциуме, после того как выяснилось, что британская CVC намерена после сделки заполучить контроль над большей частью Altadis. Теперь CVC хочет найти новых партнеров на место PAI из числа испанских компаний. В CVC от комментариев по этому поводу отказались, а представители PAI вчера не были доступны для комментариев.
По мнению аналитиков, при наличии двух сопоставимых предложений предугадать выбор Altadis будет довольно сложно. «С одной стороны, есть информация, что Altadis предпочла бы остаться независимым игроком на табачном рынке, и с этой точки зрения предложение частного инвестора лучше. Однако со стороны менеджмента Altadis были намеки на то, что слияние с Imperial Tobacco предоставило бы больше возможностей для экономии издержек», — отметил Эндрю Дарк.
