Швейцарцы ищут прибыль в России
Падение рубля и возникшие в России после крымского референдума политические риски не испугали некоторых европейских инвесторов. Инвестиционный фонд ITD Properties из Швейцарии готов вложить около $500 млн в логистические и торговые комплексы в Москве и Подмосковье. Бенефициары фонда не раскрываются. Не исключено, что за компанией стоят российские бизнесмены, пытающиеся вернуть в страну свой капитал, вывезенный ранее за рубеж.
О планах ITD Properties выйти на рынок недвижимости Москвы и Подмосковья “Ъ” сообщил управляющий директор инвестфонда Александр Артемов. По его словам, ITD Properties представляет интересы частных инвесторов из Швейцарии, имена которых он не разглашает. Предполагаемый объем инвестиций составит около $500 млн. За год компания рассчитывает приобрести пять-семь торговых и складских комплексов: стоимость каждого может варьироваться от $50 млн до $100 млн. «Московский рынок недвижимости существенно недооценен, и текущая экономическая конъюнктура располагает к размещению в фундаментально надежные активы»,– отмечает господин Артемов. Источник “Ъ” на рынке недвижимости говорит, что сейчас ITD Properties изучает в Подмосковье пять районных торговых центров площадью по 10 тыс. кв. м каждый.
Об ITD Properties практически нет никакой информации. В фонде не сообщают, есть ли сейчас в его портфеле какие-либо активы. Как следует из базы вакансий Headhunter, только в конце марта инвестфонд начал набирать персонал в московский офис. Другой собеседник “Ъ” из числа консультантов, общавшихся с представителями ITD Properties, не исключает, что через фонд возвращается капитал, вывезенный российскими бизнесменами в Швейцарию. Пик притока инвестиций из этой страны пришелся на 2012 год, когда, по данным Росстата, поступило $46,79 млрд, в 2013 году – $24,6 млрд. Для сравнения: с Кипра, куда российский бизнес традиционно переводил капитал, за 2012–2013 годы направлено $16,45 млрд и $22,68 млрд соответственно.
Капитал из Швейцарии в основном инвестировался в обрабатывающую промышленность, в то время как с Кипра только в 2013 году в недвижимость России вложено свыше $4 млрд, отмечает управляющий партнер Blackwood Константин Ковалев. По данным JLL, общий объем вложений в российскую недвижимость в 2013 году составил $8,2 млрд. По прогнозам господина Ковалева, с этого года на рынке начнет увеличиваться доля капитала из Швейцарии. Такая тенденция вряд ли связана с возможными санкциями Брюсселя в отношении российского бизнеса, так как Швейцария формально не входит в ЕС, рассуждает эксперт. Причина – в прибыльности недвижимости Москвы и крупных городах России, где норма доходности на вложенный капитал составляет около 20%, что в Европе немыслимо, добавляет управляющий партнер Capital Global Partners Светлана Кара. По ее оценкам, ставка капитализации для готовых объектов коммерческой недвижимости класса А составляет 8,5–11,5%, что позволяет окупить инвестиции за десять лет.
По итогам января–марта 2014 года консультанты рынка понизили свои прогнозы инвестиций в российскую недвижимость с $7–7,5 млрд до $6 млрд. Главными причинами пересмотра стало обострение отношений России с Западом и слабый курс рубля.
Екатерина Геращенко, Александра Мерцалова, ИД «Коммерсантъ»
